16. Международное движение капитала: понятие, формы и основные последствия
Международное движение капитала – перемещение в международном масштабе капиталов в ден.форме с целью получения более высокой прибыли и представляющее собой фин.потоки между кредиторами и заемщиками, кот. нах-ся в разных странах, или между собственниками и принадлежащими им пп, находящ-ся за границей. Основной целью вывоза капитала яв-ся получение предприним. прибыли или ссудного % (если вывозится ссудный кап-л). Кроме этого преследуются цели завоевания новых сегментов мир. рынка и закрепления на них, т. е. цели собственно экспансии капитала. Причины международного движения капитала: 1. Относительный избыток или перенакопление капитала в стране; 2. Несовпадение Vспроса кап-ла и Vпредлож-я в разл.звеньях мирэк.; 3. Наличие дешевой раб.силы и сырья в стране, куда эксп-ся капитал; 4. Возмож-ть монополизац.мест.рынка принимающей кап-л страны. 5. Благоприятный инвест.климат в принимающ.стране и стабильная полит.обстановка в принимающей стране по ср. со страной-донором. 6. Уход от налогов Экономическая целесообразность экспорта 1.Увеличение товарооборота 2.Получение доп.прибиыли 3. доступ к новейшим технологиям 4.Приближение производства к новым рынкам сбыта 5.Установление контроля над другими объектами 6.Сохранение производственных секретов, путем создания зарубежных филиалов. 7.Экономия в налоговых платежах. 8.Снижение расходов на окр. Среду. Минусы: 1.Рост безработицы 2.Ухудшение ПБ 3.Уменьшение объема внутреннего инвестирования Экономическая целесообразность импорта 1.Возможность развития новых производств 2.Привлечение дополнит.валютных ресурсов. 3.Экономический рост 4.Расширение науч. – технического потенциала,передача технологий 5.Создание дополнительных раб.мест 6.Улучшение ПБ. Минусы 1. Потеря контроля над нац.пр-вом, фактический контроль над некоторыми отраслями переходит к странам-донорам. 2. экономическая, политическая зависимости. 3. продвижение на рынок страны-реципиента товара, уже прошедший свой жиз.цикл и м.б.снят с производства в стране-доноре. 4. ухудшению ПБ, увеличение внешнюю задолженность. 5. ухудшением экологической обстановки 6. Использование корпорациями трансфертного ценообразования может привести к потерям в стране-реципиенте налоговых поступлений и таможенных сборов 7. Отток портфельных инвестиций может привести к фин. кризису в стране-реципиенте Формы международного движения капитала. По характеру использования: O вывоз предпринимат. капитала – ср-ва, кот. прямо или косвенно предназначены для вложения в пр-во с целью получения прибыли. O вывоз ссудного капитала - средства, предоставляемые взаймы с целью получения прибыли в форме %. К конкретным формам вывоза ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложения средств в ин. банки, покупка облигаций и акций ин.компаний и др. По источникам происхождения: O официальный, т.е. гос-венный, капитал — это ср-ва гос-венного бюджета, предусмотренные соответствующими его статьями и перемещаемые за рубеж либо принимаемые из-за рубежа по решению прав-ва согласно двусторонним или многосторонним договоренностям (гос.займы, ссуды, помощь и т.д.Другая разновидность официального капитала — это капитал, который предоставляется из средств международных орг-ций — кредиты МВФ, МБР (Мирового банка), структур ООН и пр.). O частный капитал —это ср-ва корпораций и частных вкладчиков и других неправительственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа, по решению руководящих органов. По сроку вложений капитал подразделяется на: O краткосрочный - предоставляется на срок до 1 года и выступает обычно в виде ссудного капитала в торговых кредитах. O среднесрочный – ср-ва, предоставляемые, как правило, на 1-5 лет. O долгосрочный - (более 5 лет) являются все вложения предпринимательского капитала в формах прямых и портфельных инвестиций; ссудный капитал в виде государственных кредитов (и O займов), поскольку ссудные средства всегда предоставляются на довольно длительные сроки. По целям вложения: O прямые инвестиции — вложение капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала. O портфельные инвестиции — вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не связанные с возможностями реального контроля над объектами вложений (инвестирований). По каналам движения: O межфирменное – движение кап-ла м-ду отдельными фирмами; O внутрифирменное – движение кап-ла внутри дочерних компаний между филиалами, принадлежащим одной корпорации и расположенных в разных странах. По степени законности: O легальный; O нелегальный – утечка, «бегство» капитала. По направлениям: O финансовый вложения иностранных инвесторов – вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в иностранные ценные бумаги, процентные облигации, уставные капиталы иностранных фирм, а также международные займы. O иностранные инвестиции в нефинансовые активы – зарубежные инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт, а также иностранные инвестиции в нематериальные активы и другие нефинансовые активы. Страны-экспортеры капитала: США, Великобритания, Люксембург, Испания, Франция, Канада, Гонконг, Япония и др. Страны-импортеры капитала: США, Великобритания, Китай, Люксембург, Австралия, Бельгия, Гонконг, Франция, Бразилия, Мексика, Сингапур, РФ и др. Причины утечки капиталов из России специалисты Центрального банка России называют: 1. неустойчивую экономическую и политическую ситуацию в стране, 2. криминализацию и коррумпированность экономики, 3. долларизацию, + выс.ур-нь налог.бремени и неплатежей в эк-ке 4. неблагоприятный инвест.климат - естественная реакция росс. предпринимателей на высокий уровень хоз-но-политич.рисков, своеобразная попытка компенсировать издержки, связанные с отсутствием необходимых инвестиционных гарантий. 5. недоверие бизнеса к прав-тву, а населения – к банкам и иным фин.инст-ам, деят-сть кот.связана с распоряжением активами вкладчиков; 6. неопределенность росс.границ с бывшими союзными респ-ками; 2007 г. 1. Чистый приток в размере 83,1 млрд долл 2. Чистый ввоз капитала в страну в 2007 г. банковским сектором составил 45,8 млрд долл., прочими секторами - 37,3 млрд долл 3. При этом положительный результат в текущем году обеспечили предприятия нефинансового сектора. 2008 г. 1. Чистый отток частного иностранного капитала из РФ составил, по оценке ЦБ РФ, 129,9 млрд