Факторинг

Факторинг — это разновидность торгово-комиссионной операции, направленной на решение проблемы недостатка оборотных средств клиента для осуществления расче­тов с его партнерами. В классическом варианте факторинг представляет собой многоцелевую операцию, связанную с краткосрочным кредитованием клиента через покупку у него долговых обя­зательств покупателей продукции или поставщиков сырья, оборудования; страхованием клиентов от риска неплатежа со стороны их партнеров; контролем за финансовым состо­янием поставщиков и платежеспособностью покупателей; организацией бухгалтерского учета движения продукции и расчетов за нее, а также консультированием клиентов в части сбыта и рекламы товаров, работ, услуг.

Мировой опыт свидетельствует, что в 60-х годах XX столетия факторинговые опе­рации стали постепенно вытеснять коммерческий кредит на основе векселей. Особенно быстро факторинг развивался в 80-х годах, когда за 10 лет оборот по нему вырос в Ита­лии в 74 раза, в Испании — в 14, в Великобритании и во Франции — в 7,5 раза («Эконо­мика и жизнь», № 27, июль 1996 г., Приложение, стр. 9). В России после публикации письма Госбанка СССР «О порядке операций по уступ­ке поставщиком банку права получения платежа по платежным требованиям за постав­ленные товары, выполненные работы и оказанные услуги» (№252 от 12.02.89 г.) стало возможным проведение факторинговых операций коммерческими банками. Право бан­ков на данный вид деятельности («приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме») зафиксировал Федеральный закон «О банках и банковской деятельности в РФ» (ст. 5, пункт 6— Сделки). Несколько ранее, в 1988 г., Промстройбанк СССР в порядке эксперимента создал факторинговые отделы начал проводить операции. Позже к нему присоединились и другие коммерческие банки. Однако первый опыт факторинга оказался не совсем удачным и выявил ряд проблем: — проводимые банками операции дисконтирования платежных требований фактически имели мало общего с полноценным факторинговым обслуживанием; — недостаточное внимание уделялось работе по привлечению средств под факторинг, в частности вкладов граждан, средств хозяйственных структур.

По причине определенной обособленности факторинговых отделов этот вопрос приобрел особое значение; — анализ структуры средств, использованных по факторингу выявил их нерациональное размещение, поскольку свыше половины ресурсов направлялось на выдачу заработной платы работникам предприятий, что отрицательно сказывалось на оборачиваемости средств; — практика факторинговых операций российских банков показала, что необходимо формировать резервный фонд для обеспечения обязательств отдела перед клиентами и покрытия возможных убытков по операциям. В середине 90-х годов поднялась новая волна интереса коммерческих банков факторинговым операциям. Так, с июля 1996 г. был подписан договор между банком «Российский кредит» и 48 торговыми предприятиями Москвы о передаче дебиторской задолженности. Фактически «Российский кредит» предложил клиентам комплексное обслуживание по финансовому обеспечению сбыта продукции и расчетам с потребителями. Международный институт унификации частного права принял в 1988 г. Конвенцию о международном факторинге, в которой определил основные критерии факторинга: — осуществление кредитования в форме предварительной оплаты деловых требований; — ведение бухгалтерского учета поставщика, в том числе учета реализации продукции, работ, услуг; — инкассирование задолженности поставщика; — страхование поставщика от кредитного риска. Операция относится к факторингу, если она отвечает хотя бы двум из указанных критериев. В зависимости от состава участников сделки, ее предмета можно выделить различные виды факторинга. Так, при обслуживании задолженности клиентов по расчетам за товары, работы, услуги. Участниками факторинга являются: — факторинговый отдел коммерческого банка или специализированная факторинговая компания, которые организуют операцию; — поставщик продукции; — покупатель продукции. В зависимости от вида задолженности различают факторинг поставщика и факторинг покупателя. Предметом факторинга поставщика является дебиторская задолженность по расчетам с его покупателями.

Это наиболее популярная форма факторинга. Покупка долговых обязательств у поставщика позволяет ему разрешить проблему с недостатком денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, рационализировать структуру его баланса, снизить риски неплатежа, ускорить денежный оборот. В основе факторинга покупателя (плательщика) лежит кредиторская задолженность. Договор заключается с предприятием-плательщиком об обязательной оплате факторинговым подразделением день в день всех или специально оговоренных денежных претензий к нему. Смысл данной операции состоит в том, что отсутствие кредиторской задолженности перед поставщиками способствует бесперебойной отгрузке необходимого сырья, топлива и других элементов, необходимых для производства. Появившаяся в результате этих затрат задолженность перед факторинговым подразделением банка погашается путем перевода средств за счет плательщика. Следует отметить, что по сравнению с факторингом поставщика факторинг покупателя является более рисковой операцией, поэтому размер комиссионных, взимаемых за проведение операции, должен быть выше. При данном типе факторинга часто используется прогрессивная процентная ставка для погашения задолженности перед факторинговым отделом. В некоторых случаях предметом соглашения по факторингу может быть задолжен­ность юридического лица по заработной плате перед работниками. По сути и механизму осуществления такая операция является разновидностью упрощенной формы факторин­га плательщика. Организация факторинговых операций предусматривает несколько этапов: — формирование факторингового отдела коммерческого банка или специализиро­ванной факторинговой компании. В первом случае подразделение банка должно быть достаточно обособленным. Банк наделяет его собственными средствами, величина кото­рых в последующем может увеличиваться за счет прибыли от операций. В состав собст­венных средств фактор-отдела также входит и резервный (страховой) фонд, предназна­ченный для экстренного возмещения потребности в средствах по операциям или для компенсации потерь в результате роста риска операций.

Кроме того, фактор-отдел привле­кает средства юридических и физических лиц, займы, полученные у «родного» банка или других коммерческих банков. Когда же образуется самостоятельная факторинговая ком­пания, то формирование ресурсов определяется ее организационно-правовой формой; — в штате отдела должны быть разнообразные специалисты; экономисты, специа­листы по кредиту, бухгалтеры, специалисты по отраслевым рынкам, экономике пред­приятия, а также работники службы безопасности банка; — фактор-отдел вырабатывает требования к клиентам. В частности, при факторин­ге поставщика клиент должен отвечать следующим критериям: его продукция или услу­ги, виды работы должны быть высокого качества и пользоваться устойчивым спросом на рынке; производство должно динамично расти и иметь хорошие перспективы; он дол­жен иметь опытный управленческий персонал; хорошую организацию бухгалтерского учета и отчетности; постоянных торговых партнеров на основе договоров; важно отсут­ствие чрезмерной дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе перед бюд­жетом и банками; — определяются характерные признаки лиц и виды задолженности, при наличии которых фактор-отдел от работы отказывается. К их числу относятся: клиенты с низкими платеже- и кредитоспособностью; клиенты, осуществляющие компенсационные или бартерные сделки; предприятия с большим числом мелких дебиторов или высоким уровнем просроченной дебиторской задолженности; клиенты, предлагающие в качестве предмета факторинга долговые обязательства физических лиц или требования к бюджетным организациям; предприятия, производящие узкоспециализированную продукцию. Во всех перечисленных случаях риск фактор-отдела резко возрастает и не может быть компенсирован даже повышенным комиссионным вознаграждением; — прорабатывается типовой договор по факторингу, в котором оговариваются условия соглашения с клиентом: вид факторинга; срок сделки; вид долговых обязательств как предмет договора; размер платы по факторингу; применяемые санкции при наруше­нии договора; условия прекращения договора (по взаимному соглашению сторон, при неплатежеспособности клиента, по желанию одной из сторон); — определяются возможные формы факторинга, которые в данных условиях целе­сообразно предложить клиентам.

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рис. 1. Рис. 1. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге. 1 – отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 – продажа долговых обязательств плательщиков факторинговому отделу или компании; 3 – получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 – погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщиками. В мировой практике существуют различные формы факторинга. Наиболее комплексный характер носят услуги в случае соглашения о полном обслуживании, которое обычно предлагается постоянным клиентам. Полное обслуживание включает в себя за­щиту клиента-поставщика от риска неплатежа со стороны покупателей (при договоре без права регресса); организацию учета реализованной продукции и состояния дебитор­ской задолженности; обеспечение поступления денежных средств поставщику за счет, предварительной оплаты долговых обязательств покупателей. Предварительная оплата может быть осуществлена факторинговым подразделением на определенную в договоре дату или через оговоренный период времени вне зависимости от поступления денежных средств от плательщиков поставщика. Предварительная оплата проводится по всей сумме предъявленных долговых обязательств в редких случаях, так как фактор-отдел дол­жен получить комиссионное вознаграждение. Правда, возможен вариант, при котором комиссионное вознаграждение перечисляется клиентом на счет фактор-отдела. Однако в этом случае появляется лишний этап в факторинговой операции, что приводит к замед­лению движения средств и нерациональным денежным потокам. Кроме того, в подоб­ном случае риск отдела увеличивается и — при нарушении условий договора поставщиком — возникает проблема компенсации затрат, в том числе по предоставленному кредиту с учетом процентов. В силу этого сумма предварительной оплаты устанавливается в пределах 80% от величины долговых обязательств. Остаток суммы долговых обяза­тельств (от 20%) возмещается клиенту за вычетом комиссионного вознаграждения и других расходов факторингового отдела после поступления на его счета оплаты обяза­тельств со стороны плательщиков клиента.

По степени информированности других лиц о заключенном между клиентом и фак­торинговым подразделением договоре различают открытый и закрытый факторинг. Открытым называется факторинг, о наличии которого извещаются партнеры кли­ента. В этом случае им сообщают, что правопреемником клиента становится фактор-отдел банка или факторинговая компания с определенными реквизитами счетов. При открытом факторинге клиент получает кредит в размере оговоренной по договору сум­мы от стоимости долговых обязательств, оплата по которым осуществляется в адрес факторингового отдела или компании. При закрытом факторинге все денежные средства от плательщиков по-прежнему поступают на счет клиента, который переводит их на счет факторингового отдела банка или компании с добавлением комиссионного вознаграждения. В результате такой про­цедуры процесс погашения задолженности по кредиту затягивается, факторинговому подразделению требуются дополнительные ресурсы для текущих операций и, кроме то­го, растет риск неплатежа, так как к счету клиента могут предъявляться претензии со стороны других лиц (налоговые органы, кредиторы). Все это удорожает закрытый фак­торинг. По уровню риска неплатежа можно выделить факторинг с правом регресса и без не­го. Факторинг с правом регресса предполагает, что факторинговый отдел или компания имеют право вернуть клиенту купленные у него долговые обязательства при отказе пла­тельщика от их оплаты, независимо от причины. Таким образом, данная форма факто­ринга передает риск неплатежа и тем самым погашения кредита клиенту. В соответствии с правом регресса клиент обязан возместить факторинговому подразделению сумму, уплаченную при продаже долговых обязательств, однако комиссионное вознаграждение клиенту не возвращается. Такая форма отношений выгодна клиенту только при доста­точно высокой платежеспособности его партнеров. При факторинге без права регресса факторинговое подразделение полностью при­нимает на себя риск неплатежа со стороны плательщиков, если их обязательства были рассмотрены в ходе предварительной аналитической работы и включены в договор. В данной форме факторинга затраты факторингового подразделения не ограничиваются суммой ранее оплаченных долговых обязательств: они возрастают на величину издержек по защите интересов подразделения, а также на сумму неполученной прибыли в резуль­тате задержек на погашение кредитов. При наличии в сделке иностранного участника (например, иностранных платель­щиков поставщика-экспортера) факторинг приобретает международный характер. Следует учитывать, что в этой ситуации для факторингового отдела банка или компании Дополнительно возрастают риски — валютный (неблагоприятное изменение валютного курса) и переводной (затруднения в переводе валютных платежей). В ходе факторинговой операции с конкретным клиентом необходимо выделить сле­дующие стадии: 1. Предварительная оценка финансового состояния клиента и его партнеров. Анализу подлежат кредитоспособность самого клиента (на основе его бухгалтерских балансов и отчетности); платежеспособность его должников; качество и конкурентоспособность производимой продукции, работ, услуг; уровень рентабельности и динамика прибыли; размер и источники формирования оборотных средств клиента, в том числе и собственных. 2. Анализ объема и качества долговых обязательств, представляемых клиентом. Его цель — определить число плательщиков клиента и роль каждого из них в обороте его задолженности; вид долговых обязательств и той доли, которая не будет учитывать­ся в факторинговых операциях; наличие сезонных колебаний в объемах производства и продаж у клиента факты отказа от платежа по долговым обязательствам и их причины. 3. Определение лимитов кредитования в зависимости от условии оборота средств клиента уровня риска, потенциальных сроков погашения ссуды, вида факторинга и дру­гих факторов. Лимит кредитования определяется прежде всего установленным размером предварительной оплаты (до 80% от суммы долговых обязательств). Однако реальная величина предварительной оплаты при факторинге с правом регресса может уменьшаться с учетом: — суммы выписанных долговых обязательств по каждому плательщику, превыша­ющей установленные для него пределы; — средств на покрытие обязательств в связи с отказами от платежа; — суммы средств по обязательствам, срок которых превысил установленный в до­говоре период погашения, и др. 4. Расчет платы по факторингу. Производится с использованием нескольких состав­ляющих, величина каждой из которых зависит от ряда факторов (см. рис. 2). 5. Заключение договора по факторингу, в котором, кроме условий соглашения, от­мечается ответственность клиента за своевременное предоставление фактор-отделу или компании информации о задолженности покупателей, об их финансовом состоянии, оборачиваемости средств в расчетах, а также его обязанность перечислять комиссионное вознаграждение в установленные в договоре сроки. В свою очередь, фактор-отдел или компания обязуются в договорные сроки оплатить передаваемые долговые обязательст­ва и все расходы, связанные с перечислением средств. 6. Уведомление плательщиков об участии в платежном обороте фактор-отдела бан­ка или компании и изменении реквизитов счета для оплаты долговых обязательств (в случае открытого факторинга). 7. Информационно-аналитическое сопровождение договора. В соответствии с дого­вором факторинговое подразделение ведет учет платежных операций клиента и перио­дически представляет ему отчет о состоянии задолженности, причинах ее образования и мероприятия по снижению. Стороны выполняют свои обязанности в соответствии с договором. При нарушении условии договора виновная сторона подвергается санкциям и штрафам. Таким образом, со временем факторинговые операции могут прочно войти в круг услуг коммерческих банков России. Своеобразной формой кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров является форфейтинг. По механизму осуществления он достаточно близок к факторингу. В то же время необходимо отметить существующие различия между этими операциями: — факторинг обычно носит краткосрочный характер (до 180 дней), а форфейтинг чаще связан со среднесрочными операциями (от полугода до нескольких лет). Однако в целях уменьшения риска банка целесообразно, чтобы векселедатель разбил свое обяза­тельство на несколько векселей с более короткими сроками погашения; — при факторинге операции совершаются в основном к рамках национального рынка, хотя возможно участие в сделке и иностранного партнера, Форфейтинг всегда связан с обслуживанием экспортно-импортных операций; — факторинг бывает двух видов: с правом регресса и без него. Обычно банки пред­почитают первый. При форфейтинге банки вынуждены отказываться от права регресса. Таким образом, банк принимает все риски на себя, освобождая от них своих клиентов; — при факторинге существует практика, в соответствии с которой банк предвари­тельно оплачивает клиенту до 70—80% от суммы предъявленных обязательств. Остав­шаяся часть суммы за вычетом платы по факторингу поступает клиенту только после оплаты условных обязательств плательщиками-покупателями продукции, работ, услуг. В момент покупки векселя банк-форфейтор представляет клиенту вексельную сумму за вычетом дисконта, т.е. на руках у клиента сразу оказываются относительно более круп­ные средства, чем при факторинге; — существуют различия в видах и размере рисков. В частности, по сравнению с факторингом при форфейтинге дополнительно возникают такие виды риска, как стра­ховой (в том числе экономический и политический, связанный с неблагоприятными из­менениями в стране векселедателя-плательщика— военные и социальные конфликты, интервенция, гражданская война, экономический кризис, несовершенство законодатель­ства и пр.); переводной риск (возможность задержки платежей в результате моратория, принятого государством, законодательных ограничений, наличия кризиса неплатежей в банковской системе; валютный риск (связанный с неблагоприятным изменением валют­ных паритетов, в результате чего возникают потери у одной из сторон); риск-гаранта (потеря платежеспособности авалистом или гарантом; для снижения данного риска в банке осуществляется лимитирование объемов гарантий от одного лица). Факторинг является рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики Факторинг (factor - в переводе с английского «агент, посредник») является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Он включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь, вследствие задержки платежа, и предотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам. В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику. В соответствии с конвенцией о международном факторинге, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет какому-либо из следующих четырех признаков: 1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований. 2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации. 3. Инкассирование его задолженности. 4. Страхование поставщика от кредитного риска.

Еще по теме Факторинг:

1. 53. Факторинговые операции коммерческих банков.
2. 25. Характеристика діяльності комерційних банків під час надання лізингових, факторингових, консалтингових, гарантійних і посередницьких послуг
3. 68. ФАКТОРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ
4. 50. Понятие назначение и организация факторинга
5. 25- Факторинговые операции коммерческих банков.
6. 51. Факторинговые компании.
7. 33.Опишите организацию факторинговых услуг в банке и их коммерческую сущность.
8. 33. Международный факторинг: основные виды и формы.
9. Факторинг
10. Факторинговые операции банка.
11. Виды факторинговых операций
12. 41 Факторинговые операции
13. 42.Посреднические сделки: лизинг, факторинг, форфейтинг. Характеристика организации сделок и степень использования в России.
14. В19.Факторинговые операции ком банков.
15. 49. Специфические формы финансирования: лизинг, форфейтинг, факторинг.
16. 34. Факторинг – це… Види факторингу
17. Лекция : Нетрадиционные формы экспортного кредитования: факторинг и форфейтинг
18. 8.2.1. Сутність факторингу, його види та інформаційна база
19. Факторинг
20. 90. Организация лизинга и факторинга