12. Критерии оценки биржевых рисков

Наиболее важные решения, с принятием которых сталкиваются участники биржевых торгов, определяются тем, какие риски приемлемы и что делать с другими рисками, которые неприемлемы или непредвиденны.

Каждый участник торгов имеет свои собственные предпочтения, направленно связанные с риском или получением вознаграждения, и должен идентифицировать риски, которым подвержен, решать, какие из рисков для него приемлемы и, наконец, находить пути и способы того, как избежать другие нежелательные риски, а также уметь оценивать, в какие финансовые затраты это выльется и есть ли в этом какой-либо смысл. Биржевик обязан придерживаться наиболее подходящего риска, а также выбора методов, способов, приемов и оценки, имеющихся в распоряжении участников биржевых торгов. Одним из таких методов оценки риска является критерии оценки, который можно назвать ценой риска. Под ценой риска понимается стоимость возможных потерь, соответствующая вероятности наступления нежелательного исхода при осуществлении биржевой деятельности. Цену риска предлагается рассчитывать по формуле: СR = Пп - Пв, где 1 - цена риска; 2 - предполагаемая (планируемая) прибыль от сделки; 3 - вероятная прибыль с учетом риска. При этом предполагаемая прибыль, т. е. максимально возможная прибыль без учета риска, определяется как разница между ожидаемым доходом и затратами. Вероятную прибыль предлагается определять как произведение предполагаемой (планируемой) прибыли и вероятности успешного исхода сделки для участников в биржевых торгах по следующей формуле: ПВ = Пп*Вс, где 1 - вероятная прибыль с учетом риска; 2 - предполагаемая (планируемая) прибыль; 3 - вероятность успешного исхода сделки. Оценка риска на основе анализа годовых данных по биржевым сделкам (организованный товарооборот) является одним из самых доступных методов. В России в связи с высоким уровнем инфляции целесообразно проводить расчет экономических коэффициентов, основываясь на информации, получаемой по квартальной отчетности. В зарубежной биржевой практике принято проводить анализ финансовой устойчивости путем сравнения расчетных величин коэффициентов с нормативными значениями. В российских условиях проводить данное сравнение невозможно, так как нет единой биржевой и складской систем. В российских условиях в биржевой деятельности для минимизации рисков можно использовать: - меры воздействия на управляемый объект; - меры, направленные на более точное прогнозирование неопределенного будущего. К первой группе мер можно отнести такие методы минимизации, как: хеджирование (страхование), создание финансовых резервов, диверсификация, объединение рисков, воздействие биржевика на управляемые факторы риска. Наиболее приемлемой мерой минимизации рисков в российских условиях при биржевых сделках является хеджирование (страхование). Хеджирование — главный механизм устранения рисков при таких биржевых сделках, как сделки слот, форвардные, фьючерсные сделки и опционы.

<< | >>

↑

Источник: Шпаргалки.com. Шпаргалка по биржевой торговле России. 2016

Еще по теме 12. Критерии оценки биржевых рисков:

- Анализ финансово-хозяйственной деятельности - Биржевая торговля - Государственные и муниципальные финансы России - Государственный финансовый контроль в России - Гроші, кредит, банки України - Деньги, кредит, банки Р. Беларусь - Деньги, кредит, банки России - Державний фінансовий контроль в Украіні - Державні і муніципальні фінанси України - Международные финансы - Финансовое планирование - Финансовый менеджмент - Финансовый учет - Финансы и кредит РФ - Финансы предприятий - Финансы РБ - Финансы РФ - Фінанси України -

- Аудит - Банковское дело - Бухгалтерский учет - География - Деловое общение - Журанлистика - Информатика, вычислительная техника и управление - История - Маркетинг - Математика - Медицина - Менеджмент - Общеобразовательные дисциплины - Педагогика - Политология - Право зарубежных стран - Право Р. Беларусь - Право России - Право України - Психология - Реклама, PR - Технические науки - Физика - Философия - Финансы - Экономика - Юриспруденция - Языкозание -